कूपन पेमेंट (coupon payment) और एक्रूड इंटरेस्ट (accrued interest) कैलकुलेशन्स (calculations)
बॉन्ड (bond) की प्राइसिंग (pricing) और उत्पन्न हुई इनकम (income) को समझने के लिए कूपन पेमेंट्स (coupon payments) और एक्रूड इंटरेस्ट (accrued interest) की गणना करना आवश्यक है। कूपन पेमेंट्स (coupon payments) बॉन्डहोल्डर्स (bondholders) को दिया जाने वाला पिरियॉडिक इंटरेस्ट (periodic interest) दर्शाते हैं, जबकि एक्रूड इंटरेस्ट (accrued interest) उस इंटरेस्ट को दर्शाता है जो कूपन पेमेंट्स (coupon payments) के बीच में तब अर्जित होता है जब बॉन्ड (bond) बेचा या ट्रांसफर (transferred) किया जाता है। एक्सेल (Excel) इन गणनाओं को सरल बनाता है, जिससे बॉन्ड इन्वेस्टमेंट एनालिसिस (bond investment analysis) को प्रबंधित करना आसान हो जाता है।
मुख्य घटक (Key Components)
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कूपन पेमेंट (Coupon Payment): बॉन्ड के फेस वैल्यू (face value) और कूपन रेट (coupon rate) पर आधारित पिरियॉडिक इंटरेस्ट पेमेंट (periodic interest payment)।
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एक्रूड इंटरेस्ट (Accrued Interest): पेमेंट डेट्स (payment dates) के बीच अर्जित इंटरेस्ट, जो बॉन्ड विक्रेता को देय भाग को दर्शाता है यदि बॉन्ड मिड-पिरियड में ट्रांसफर (transferred) होता है।
कूपन पेमेंट की गणना (Coupon Payment Calculation)
कूपन पेमेंट (coupon payment) बॉन्ड के फेस वैल्यू (face value) और कूपन रेट (coupon rate) द्वारा निर्धारित होता है।
कूपन पेमेंट के लिए फॉर्मूला (Formula for Coupon Payment):
कूपन पेमेंट (Coupon Payment) = फेस वैल्यू (Face Value) × (कूपन रेट (Coupon Rate) / वर्ष में पेमेंट्स की संख्या (Number of Payments per Year))
एक्सेल में कूपन पेमेंट की गणना के लिए स्टेप-बाय-स्टेप गाइड (Step-by-Step Guide to Calculate Coupon Payment in Excel)
मान लीजिए एक बॉन्ड है:
- फेस वैल्यू (Face Value) = ₹1,000
- कूपन रेट (Coupon Rate) = 6%
- सेमी-एनुअल पेमेंट्स (Semi-annual payments)
स्टेप 1: कूपन पेमेंट फॉर्मूला (coupon payment formula) को एक्सेल (Excel) में अप्लाई करें
=फेस वैल्यू (face value) * (कूपन रेट (coupon rate) / पेमेंट्स पर ईयर (payments per year))
इस उदाहरण के लिए:
=1000 * (6% / 2)
परिणाम: कूपन पेमेंट (coupon payment) प्रति अवधि ₹30 है।
अर्जित ब्याज की गणना (accrued interest calculation)
अर्जित ब्याज (accrued interest) की गणना पिछली कूपन पेमेंट (coupon payment) के बाद से बीते समय के आधार पर की जाती है।
अर्जित ब्याज के लिए सूत्र: अर्जित ब्याज = कूपन पेमेंट × (पिछली पेमेंट के बाद के दिन / अवधि में दिन)
एक्सेल में अर्जित ब्याज की गणना के लिए स्टेप-बाय-स्टेप गाइड (step-by-step guide to calculate accrued interest in Excel)
मान लीजिए:
- पिछली पेमेंट के बाद के दिन = 90
- अवधि में दिन = 180
स्टेप 1: एक्सेल में अर्जित ब्याज का सूत्र लागू करें
= कूपन पेमेंट * (पिछली पेमेंट के बाद के दिन / अवधि में दिन)**
इस उदाहरण के लिए:
=30 * (90 / 180)
परिणाम: अक्यूरड इंटरेस्ट (accrued interest) ₹15 है, जो विक्रेता द्वारा बिक्री की तारीख तक अर्जित किया गया ब्याज दर्शाता है।
कूपन और अक्यूरड इंटरेस्ट (accrued interest) कैलकुलेशन के लिए एक्सेल (Excel) का उपयोग करने के लाभ
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ऑटोमेशन (automation): कूपन पेमेंट्स (coupon payments) और अक्यूरड इंटरेस्ट (accrued interest) को आसानी से कैलकुलेट करें।
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फ्लेक्सिबल अपडेट्स (flexible updates): पिछले पेमेंट से दिनों की तरह इनपुट्स (inputs) को विभिन्न परिस्थितियों के लिए समायोजित करें।
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क्विक कम्पेरिजन (quick comparison): पेमेंट फ्रीक्वेंसीज (payment frequencies) और रेट्स (rates) के आधार पर विभिन्न बॉन्ड्स (bonds) का मूल्यांकन करें।
मुख्य बातें:
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कूपन पेमेंट्स (coupon payments) फेस वैल्यू (face value) और कूपन रेट (coupon rate) के आधार पर आवधिक बॉन्ड आय को दर्शाते हैं।
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अक्यूरड इंटरेस्ट (accrued interest) पेमेंट डेट्स (payment dates) के बीच अर्जित ब्याज का हिसाब रखता है, जिससे बॉन्ड की उचित प्राइसिंग (pricing) में सहायता मिलती है।
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एक्सेल (Excel) इन कैलकुलेशन्स को सरल बनाता है, जिससे बॉन्ड एनालिसिस (bond analysis) कुशल और सटीक होता है।
निष्कर्ष
कूपन पेमेंट्स (coupon payments) और अक्यूरड इंटरेस्ट (accrued interest) की गणना बॉन्डहोल्डर्स (bondholders) और संभावित खरीदारों को कैश फ्लोज़ (cash flows) और उचित प्राइसिंग (pricing) को समझने में मदद करती है। एक्सेल (Excel) सटीक और कुशल कैलकुलेशन्स के लिए आवश्यक टूल्स (tools) प्रदान करता है।
अगले अध्याय का पूर्वावलोकन: अगले अध्याय में, हम ड्यूरेशन (duration) और कॉन्वेक्सिटी (convexity) ऑफ बॉन्ड्स (bonds): मेजरिंग इंटरेस्ट रेट रिस्क (measuring interest rate risk) की खोज करेंगे, जो यह समझने के लिए आवश्यक मेट्रिक्स (metrics) हैं कि बॉन्ड की कीमतें ब्याज दरों में बदलाव के प्रति कैसे प्रतिक्रिया करती हैं। ड्यूरेशन (duration) और कॉन्वेक्सिटी (convexity) निवेशकों को बदलती दरों के तहत बॉन्ड निवेशों के रिस्क और स्थिरता को गेज (gauge) करने की अनुमति देते हैं। जुड़े रहें!
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Disclaimer: This article is for informational purposes only and does not constitute financial advice. It is not produced by the desk of the Kotak Securities Research Team, nor is it a report published by the Kotak Securities Research Team. The information presented is compiled from several secondary sources available on the internet and may change over time. Investors should conduct their own research and consult with financial professionals before making any investment decisions. Read the full disclaimer here.
Investments in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. Brokerage will not exceed SEBI prescribed limit. The securities are quoted as an example and not as a recommendation. SEBI Registration No-INZ000200137 Member Id NSE-08081; BSE-673; MSE-1024, MCX-56285, NCDEX-1262.
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