डिविडेंड यील्ड (dividend yield) और डिविडेंड पेआउट रेशियो (dividend payout ratio) की गणनाएँ
डिविडेंड रेशियो (dividend ratios) उन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण हैं जो अपनी इन्वेस्टमेंट्स (investments) से इनकम (income) प्राप्त करना चाहते हैं। डिविडेंड यील्ड (dividend yield) और डिविडेंड पेआउट रेशियो (dividend payout ratio) दो मुख्य मेट्रिक्स (metrics) हैं जो यह बताती हैं कि कंपनी अपने शेयर होल्डर्स (shareholders) को उनके शेयर प्राइस (share price) और नेट इनकम (net income) के अनुपात में कितना रिटर्न करती है। इस चैप्टर में, हम इन रेशियो (ratios) पर चर्चा करेंगे और दिखाएंगे कि इन्हें एक्सेल (Excel) का उपयोग करके इनसाइटफुल डिविडेंड एनालिसिस (insightful dividend analysis) के लिए कैसे कैलकुलेट (calculate) किया जाता है।
डिविडेंड रेशियो क्या हैं? (What Are Dividend Ratios?)
डिविडेंड रेशियो (dividend ratios) निवेशकों को स्टॉक की इनकम पोटेंशियल (income potential) का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं। ये उन डिविडेंड निवेशकों के लिए आवश्यक हैं जो अपनी इन्वेस्टमेंट्स (investments) से कैश फ्लो (cash flows) उत्पन्न करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
- डिविडेंड यील्ड (dividend yield): यह वर्तमान शेयर प्राइस (share price) के प्रतिशत के रूप में वार्षिक डिविडेंड इनकम (annual dividend income) को दिखाता है।
- डिविडेंड पेआउट रेशियो (dividend payout ratio): यह बताता है कि कितने प्रतिशत अर्निंग्स (earnings) को डिविडेंड्स (dividends) में शेयरहोल्डर्स (shareholders) को दिया जाता है।
डिविडेंड यील्ड (Dividend Yield)
डिविडेंड यील्ड (dividend yield) निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि हर ₹1 स्टॉक में निवेश करने पर वे वार्षिक रूप से कितनी इनकम (income) अर्जित करेंगे। यह विभिन्न स्टॉक्स के बीच इनकम जनरेटिंग पोटेंशियल (income-generating potential) की तुलना करने के लिए विशेष रूप से उपयोगी है।
डिविडेंड यील्ड का फॉर्मूला (The formula for Dividend Yield):
डिविडेंड यील्ड = (वार्षिक डिविडेंड प्रति शेयर / शेयर प्राइस) × 100
(Dividend Yield = (Annual Dividend per Share / Share Price) × 100)
स्टेप-बाई-स्टेप गाइड: एक्सेल में डिविडेंड यील्ड की गणना करना (Step-by-Step Guide: Calculating Dividend Yield in Excel)
स्टेप 1: इनपुट डेटा (Step 1: Input Data)
मान लीजिए निम्नलिखित है:
- वार्षिक डिविडेंड प्रति शेयर = ₹20
- वर्तमान शेयर प्राइस = ₹400
स्टेप 2: डिविडेंड यील्ड फॉर्मूला लागू करें (Step 2: Apply the Dividend Yield Formula)
एक्सेल (Excel) में, फॉर्मूला का उपयोग करें:
=(वार्षिक डिविडेंड प्रति शेयर / शेयर प्राइस) * 100
इस उदाहरण के लिए:
=(20 / 400) * 100
परिणाम: डिविडेंड यील्ड (dividend yield) 5% है, जो यह दर्शाता है कि हर ₹1 निवेश पर आपको प्रत्येक वर्ष पाँच पैसे के डिविडेंड्स (dividends) मिलेंगे।
डिविडेंड पेआउट रेशियो (dividend payout ratio)
डिविडेंड पेआउट रेशियो (dividend payout ratio) यह दिखाता है कि कंपनी की कितनी कमाई शेयरहोल्डर्स को डिविडेंड्स (dividends) के रूप में वापस की जाती है। उच्च पेआउट रेशियो यह संकेत दे सकता है कि कंपनी परिपक्व है और उसकी आय स्थिर है, जबकि कम रेशियो यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपनी कमाई को ग्रोथ (growth) के लिए पुनर्निवेश कर रही है।
डिविडेंड पेआउट रेशियो के लिए फॉर्मूला:
डिविडेंड पेआउट रेशियो = (प्रति शेयर वार्षिक डिविडेंड / प्रति शेयर आय (EPS)) × 100
स्टेप-बाय-स्टेप गाइड: एक्सेल में डिविडेंड पेआउट रेशियो की गणना
स्टेप 1: डेटा इनपुट करें
मान लें निम्नलिखित:
- प्रति शेयर वार्षिक डिविडेंड = ₹20 (उपरोक्त से)
- प्रति शेयर आय (EPS) = ₹50
| प्रति शेयर वार्षिक डिविडेंड | प्रति शेयर आय (EPS) |
|---|---|
₹20 | ₹50 |
स्टेप 2: डिविडेंड पेआउट रेशियो फॉर्मूला लागू करें
एक्सेल में, इस फॉर्मूला का उपयोग करें:
=(प्रति शेयर वार्षिक डिविडेंड / EPS) * 100
इस उदाहरण के लिए:
=(20 / 50) * 100
परिणाम: डिविडेंड पेआउट रेशियो (dividend payout ratio) 40% है, जो दर्शाता है कि कंपनी अपने कमाई का 40% शेयरहोल्डर्स को वितरित करती है और 60% पुनर्निवेश के लिए रखती है।
डिविडेंड रेशियो (dividend ratios) महत्त्वपूर्ण क्यों हैं?
- आय मूल्यांकन: डिविडेंड यील्ड (dividend yield) निवेशकों को उनके निवेश की आय क्षमता का निर्धारण करने में मदद करता है।
- वित्तीय स्वास्थ्य: डिविडेंड पेआउट रेशियो (dividend payout ratio) यह दिखाता है कि कंपनी अपनी कमाई का आवंटन कैसे करती है और क्या वह ग्रोथ (growth) या आय वितरण को प्राथमिकता देती है।
- निवेशक उपयुक्तता: ये रेशियो (ratios) निवेशकों को उन स्टॉक्स के साथ मेल खाने में मदद करते हैं जो उनकी आय की जरूरतों और निवेश लक्ष्यों से मेल खाते हैं।
डिविडेंड रेशियो (dividend ratio) कैलकुलेशन्स के लिए एक्सेल के फायदे
- सटीकता: एक्सेल (Excel) कैलकुलेशन्स को ऑटोमेट करता है, जिससे प्रिसिजन (precision) सुनिश्चित होता है।
- सीनारियो एनालिसिस: आप आसानी से डिविडेंड या शेयर प्राइस के आंकड़ों को समायोजित कर सकते हैं ताकि यील्ड (yield) और पेआउट (payout) पर प्रभाव देख सकें।
- तुलना: एक्सेल (Excel) कई स्टॉक्स की तुलना करने की अनुमति देता है, जो पोर्टफोलियो एनालिसिस (portfolio analysis) के लिए आदर्श है।
मुख्य बातें:
- डिविडेंड यील्ड (dividend yield) आय क्षमता को मापता है, जबकि डिविडेंड पेआउट रेशियो (dividend payout ratio) शेयरहोल्डर्स को वितरित की गई कमाई को दिखाता है।
- एक्सेल (Excel) कैलकुलेशन्स को सरल बनाता है, जिससे डिविडेंड स्टॉक्स का प्रभावी ढंग से विश्लेषण करना आसान होता है।
- इन रेशियो (ratios) का उपयोग आय उत्पन्न करने वाले स्टॉक्स का आकलन करने और स्थिर या ग्रोथ-फोकस्ड कंपनियों की पहचान करने के लिए करें।
निष्कर्ष
डिविडेंड यील्ड (dividend yield) और डिविडेंड पेआउट रेशियो (dividend payout ratio) की गणना डिविडेंड स्टॉक्स की आय क्षमता और पेआउट प्रथाओं का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक है। एक्सेल (Excel) त्वरित और सटीक विश्लेषण को सक्षम बनाता है, जिससे आपको सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद मिलती है।
अगले अध्याय का पूर्वावलोकन: अगले अध्याय में, हम स्टॉक वोलेटिलिटी (stock volatility) के लिए बीटा कैलकुलेशन (beta calculation) इन एक्सेल (Excel) का अन्वेषण करेंगे, जो बाजार के मुकाबले एक स्टॉक की वोलेटिलिटी (volatility) का माप है। यह बाजार के सापेक्ष व्यक्तिगत स्टॉक्स के जोखिम और अपेक्षित प्रदर्शन में अंतर्दृष्टि प्रदान करेगा। बने रहें!
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Disclaimer: This article is for informational purposes only and does not constitute financial advice. It is not produced by the desk of the Kotak Securities Research Team, nor is it a report published by the Kotak Securities Research Team. The information presented is compiled from several secondary sources available on the internet and may change over time. Investors should conduct their own research and consult with financial professionals before making any investment decisions. Read the full disclaimer here.
Investments in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. Brokerage will not exceed SEBI prescribed limit. The securities are quoted as an example and not as a recommendation. SEBI Registration No-INZ000200137 Member Id NSE-08081; BSE-673; MSE-1024, MCX-56285, NCDEX-1262.
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