मात्रा-आधारित संकेतक: OBV (On-Balance Volume)
ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (OBV) सबसे लोकप्रिय वॉल्यूम-आधारित तकनीकी संकेतकों में से एक है, जिसे व्यापारी किसी सुरक्षा में वॉल्यूम की प्रवाह को मापने के लिए उपयोग करते हैं। जो ग्रैनविले द्वारा 1960 के दशक में विकसित, OBV का उद्देश्य यह पहचानना है कि किसी प्रवृत्ति की ताकत कितनी है, यह देख कर कि मूल्य आंदोलन के साथ कितना वॉल्यूम आता है। इसका बुनियादी सिद्धांत है कि वॉल्यूम मूल्य से पहले आता है; इसलिए, जब वॉल्यूम में एक महत्वपूर्ण परिवर्तन होता है बिना मूल्य परिवर्तन के, तो जल्द ही मूल्य में परिवर्तन हो सकता है।
इस लेख में, हम समझाएंगे कि OBV कैसे काम करता है, व्यापारी इसे कैसे समझते हैं, और यह कैसे मूल्य प्रवृत्तियों की पुष्टि करने या उलटफेर की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किया जा सकता है।
ऑन-बैलेंस-वॉल्यूम (OBV) क्या है?
ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (OBV) एक वॉल्यूम-आधारित संकेतक है जो संचयी खरीद और बिक्री दबाव को मापता है। OBV के पीछे का विचार यह है कि वॉल्यूम मूल्य से पहले आता है, जिसका मतलब है कि बिना महत्वपूर्ण मूल्य परिवर्तन के बड़े वॉल्यूम की गतिविधियाँ आगामी मूल्य दिशा में परिवर्तन का संकेत दे सकती हैं। OBV लाइन ऊपर या नीचे जाती है, इस पर निर्भर करता है कि बाजार किसी दिए गए दिन में उच्च या निम्न पर बंद होता है।
यहाँ बताया गया है कि OBV कैसे गणना की जाती है:
- अगर मूल्य पिछले बंद से ऊपर बंद होता है, तो उस दिन का वॉल्यूम OBV में जोड़ा जाता है।
- अगर मूल्य पिछले बंद से नीचे बंद होता है, तो उस दिन का वॉल्यूम OBV से घटाया जाता है।
- अगर मूल्य अपरिवर्तित रहता है, तो OBV भी अपरिवर्तित रहता है।
समय के साथ, OBV लाइन एक पैटर्न बनाती है जिसे व्यापारी यह पहचानने के लिए उपयोग कर सकते हैं कि वॉल्यूम संपत्ति में आ रहा है या बाहर जा रहा है, जो बुलिश या बियरिश भावना का संकेत दे सकता है।
छवि सौजन्य: Tradingview
OBV को कैसे समझें
OBV इंडिकेटर को समझना अपेक्षाकृत सरल है, लेकिन इसकी उपयोगिता इसके ट्रेंड्स की पुष्टि करने और संभावित उलटफेर का पता लगाने की क्षमता में है। यहां बताया गया है कि व्यापारी OBV की व्याख्या कैसे करते हैं:
1. ट्रेंड पुष्टि
OBV का उपयोग अक्सर मूल्य ट्रेंड्स की पुष्टि के लिए किया जाता है। यदि OBV उसी दिशा में बढ़ रहा है जैसे मूल्य ट्रेंड, तो यह दर्शाता है कि ट्रेंड वॉल्यूम द्वारा समर्थित है, जिसका अर्थ है कि ट्रेंड जारी रहने की संभावना है।
- यदि OBV और मूल्य दोनों उच्च उच्च बना रहे हैं, तो हम अपट्रेंड की पुष्टि कर सकते हैं, और बाजार बढ़ना जारी रख सकता है।
- यदि OBV और मूल्य दोनों निम्न निम्न बना रहे हैं, तो हम डाउनट्रेंड की पुष्टि कर सकते हैं, और बाजार गिरना जारी रख सकता है।
2. विचलन
OBV द्वारा प्रदान किए गए सबसे शक्तिशाली संकेतों में से एक विचलन है, जो तब होता है जब OBV मूल्य की विपरीत दिशा में बढ़ता है। OBV और मूल्य के बीच का विचलन संभावित उलटफेर का संकेत दे सकता है।
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बुलिश विचलन: यदि मूल्य निम्न निम्न बना रहा है जबकि OBV उच्च निम्न बना रहा है, तो यह दर्शाता है कि बिक्री का दबाव कम हो रहा है, और एक बुलिश उलटफेर हो सकता है।
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बेयरिश विचलन: यदि मूल्य उच्च उच्च बना रहा है जबकि OBV निम्न उच्च बना रहा है, तो यह संकेत देता है कि खरीद दबाव कम हो रहा है, और एक बेयरिश उलटफेर हो सकता है।
3. ब्रेकआउट्स
व्यापारी OBV का उपयोग ब्रेकआउट्स का पता लगाने के लिए भी करते हैं। जब OBV किसी प्रमुख ट्रेंडलाइन के ऊपर या नीचे टूटता है इससे पहले कि मूल्य ऐसा करे, तो यह मूल्य में आसन्न ब्रेकआउट का संकेत दे सकता है। उदाहरण के लिए, यदि OBV एक रेज़िस्टेंस स्तर के ऊपर टूटता है, तो यह एक बुलिश ब्रेकआउट का संकेत दे सकता है, भले ही मूल्य ने अभी तक महत्वपूर्ण रूप से नहीं बढ़ा हो।
व्यापारी OBV का उपयोग कैसे करते हैं
OBV एक बहुमुखी टूल है जिसका उपयोग विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है, ट्रेंड्स की पुष्टि करने से लेकर उलटफेर की भविष्यवाणी करने तक। नीचे कुछ सामान्य रणनीतियाँ दी गई हैं जिन्हें व्यापारी OBV के साथ उपयोग करते हैं:
1. OBV और ट्रेंडलाइन्स
मूल्य चार्ट की तरह, OBV लाइन्स भी ट्रेंडलाइन्स बना सकती हैं। व्यापारी OBV लाइन पर सपोर्ट और रेज़िस्टेंस स्तर खींच सकते हैं और ब्रेकआउट्स की तलाश कर सकते हैं जो मूल्य ट्रेंड में बदलाव का संकेत दे सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि OBV एक घटते हुए रेज़िस्टेंस ट्रेंडलाइन के ऊपर टूटता है, तो यह संकेत दे सकता है कि खरीद दबाव बढ़ रहा है, और मूल्य ऊपर की ओर ब्रेकआउट कर सकता है।
2. मूविंग एवरेज के साथ OBV का उपयोग करना
कुछ व्यापारी अपने ट्रेडिंग रणनीति को बढ़ाने के लिए OBV के साथ मूविंग एवरेज को जोड़ते हैं। एक सामान्य तरीका यह है कि OBV लाइन पर एक मूविंग एवरेज लगाएं और क्रॉसओवर की तलाश करें:
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जब OBV मूविंग एवरेज के ऊपर जाता है, तो यह संकेत देता है कि वॉल्यूम बढ़ रहा है, जो एक खरीद अवसर का संकेत दे सकता है।
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जब OBV मूविंग एवरेज के नीचे जाता है, तो यह संकेत देता है कि वॉल्यूम घट रहा है, जो एक बिक्री अवसर का संकेत दे सकता है।
3. OBV और विचलन
OBV और मूल्य के बीच का विचलन एक शक्तिशाली संकेत है जिसे व्यापारी संभावित ट्रेंड उलटफेर का पता लगाने के लिए उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए:
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एक अपट्रेंड में, यदि मूल्य उच्च उच्च बना रहा है जबकि OBV निम्न उच्च बनाना शुरू करता है, तो यह दर्शाता है कि ऊपर की गति कमजोर हो रही है, और एक उलटफेर निकट हो सकता है।
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एक डाउनट्रेंड में, यदि OBV बढ़ना शुरू करता है जबकि मूल्य निम्न निम्न बना रहा है, तो यह दर्शाता है कि बिक्री का दबाव कम हो रहा है, और बाजार में सुधार हो सकता है।
उदाहरण: टाटा स्टील में OBV का उपयोग
Disclaimer: Investments in securities market are subject to market risks. Read all the related documents carefully before investing.
चित्र सौजन्य: Tradingview
आइए टाटा स्टील को एक उदाहरण के रूप में देखें। मान लीजिए टाटा स्टील की कीमत लगातार बढ़ रही है, लेकिन आप देखते हैं कि OBV (On-Balance Volume) उतनी तेजी से नहीं बढ़ रहा है और सपाट या यहां तक कि गिरावट की ओर जा रहा है। कीमत और OBV के बीच यह bearish divergence संकेत देता है कि ऊपर की ओर गति कमजोर हो रही हो सकती है और स्टॉक एक pullback के लिए तैयार हो सकता है। व्यापारी इस संकेत को चेतावनी के रूप में ले सकते हैं ताकि वे स्टॉप-लॉस ऑर्डर को टाइट कर सकें या कीमत पलटने से पहले लाभ ले सकें।
इसके विपरीत, यदि टाटा स्टील की कीमत नीचे की ओर जा रही है लेकिन OBV बढ़ रहा है, तो यह संकेत देता है कि buying pressure बढ़ रहा है। यह bullish divergence संकेत दे सकता है कि एक उलटफेर निकट है, जो व्यापारियों को खरीदने के अवसर खोजने के लिए प्रेरित कर सकता है।
विभिन्न रणनीतियों के लिए OBV सेटिंग्स को समायोजित करना
हालांकि OBV सीधा है, व्यापारी अपनी रणनीति के अनुसार OBV को ट्रैक करने की समय सीमा को समायोजित कर सकते हैं:
- शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स त्वरित वॉल्यूम-आधारित संकेतों का पता लगाने के लिए छोटे समय फ्रेम (जैसे कि प्रति घंटा या 4-घंटे के चार्ट) में OBV का उपयोग कर सकते हैं।
- लॉन्ग-टर्म ट्रेडर्स आमतौर पर लंबे समय के रुझानों की पुष्टि करने और बड़े उलटफेर को पहचानने के लिए दैनिक, साप्ताहिक, या यहां तक कि मासिक चार्ट पर OBV का उपयोग करते हैं।
OBV अन्य संकेतकों, जैसे moving averages, RSI, या MACD, के साथ मिलकर सबसे अच्छा काम करता है, ताकि संकेतों की पुष्टि की जा सके और बाजार के शोर को छाना जा सके।
सामान्य गलतियों से बचना
हालांकि OBV एक उपयोगी उपकरण है, कुछ सामान्य गलतियों से सावधान रहना महत्वपूर्ण है:
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केवल OBV पर अत्यधिक निर्भरता: OBV का उपयोग अन्य तकनीकी संकेतकों के साथ मिलकर किया जाना चाहिए। अकेले OBV ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए पर्याप्त पुष्टि प्रदान नहीं कर सकता।
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बाजार के संदर्भ को नजरअंदाज करना: वॉल्यूम-आधारित संकेतक जैसे OBV बाजार की स्थितियों के व्यापक संदर्भ में सबसे अच्छा काम करते हैं। उदाहरण के लिए, एक मजबूत अपट्रेंड में एक विचलन तुरंत उलटफेर का कारण नहीं बन सकता है, क्योंकि मजबूत रुझान अक्सर अपेक्षा से अधिक समय तक बने रहते हैं।
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लंबी अवधि के रुझानों के लिए समायोजन न करना: OBV संचयी है, जिसका अर्थ है कि यह समय के साथ वॉल्यूम डेटा जोड़ता है। व्यापारी जिस समय सीमा का विश्लेषण कर रहे हैं, उसके प्रति सचेत रहना चाहिए, क्योंकि OBV कभी-कभी विभिन्न समय सीमाओं पर विरोधाभासी संकेत दे सकता है।
निष्कर्ष
On-Balance Volume (OBV) संकेतक उन व्यापारियों के लिए एक मूल्यवान उपकरण है जो वॉल्यूम ट्रेंड्स को समझना चाहते हैं और ये कीमत की गतिविधियों को कैसे प्रभावित करते हैं। अन्य तकनीकी संकेतकों के साथ OBV को मिलाकर, व्यापारी रुझानों की पुष्टि कर सकते हैं, विचलनों को पहचान सकते हैं, और संभावित ब्रेकआउट या उलटफेर की भविष्यवाणी कर सकते हैं।
अगले अध्याय में, हम एक अन्य वॉल्यूम-आधारित संकेतक का अन्वेषण करेंगे: Ichimoku Cloud, जो मूल्य कार्रवाई और रुझान दिशा में अतिरिक्त अंतर्दृष्टि प्रदान करता है न कि कीमत और वॉल्यूम के बीच संबंध के।
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Disclaimer: This article is for informational purposes only and does not constitute financial advice. It is not produced by the desk of the Kotak Securities Research Team, nor is it a report published by the Kotak Securities Research Team. The information presented is compiled from several secondary sources available on the internet and may change over time. Investors should conduct their own research and consult with financial professionals before making any investment decisions. Read the full disclaimer here.
Investments in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. Brokerage will not exceed SEBI prescribed limit. The securities are quoted as an example and not as a recommendation. SEBI Registration No-INZ000200137 Member Id NSE-08081; BSE-673; MSE-1024, MCX-56285, NCDEX-1262.
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